Au cours des six premiers mois de 2025, les recettes fiscales nettes ont progressé de 3,8 % par rapport à la même période de 2024, pour atteindre 257,5 milliards d’euros, contre 248 milliards l’an passé. Bien que ce résultat constitue une bonne nouvelle pour les finances publiques et contribue à l’atteinte de l’objectif de déficit public fixé à 5,4 % du PIB, il cache des disparités selon les types de prélèvements.
Cette progression est d’abord tirée par la flambée des taxes sur la consommation d’énergie, portée par la sortie du bouclier tarifaire. Elles ont bondi de plus de 147 %, passant de 2,5 à 6,2 milliards d’euros, et contribuent à hauteur de 1,5 % à la hausse globale. À l’inverse, la TVA, principale source fiscale de l’État, recule de 1,1 % (à 103 milliards d’euros), illustrant le ralentissement de la consommation des ménages.
Reprise du marché immobilier et impact sur les droits d’enregistrement
Un moteur discret de cette croissance fiscale réside dans la fiscalité immobilière. Selon les statistiques du premier trimestre 2025, les recettes des droits de mutation à titre onéreux et des droits d’enregistrement ont augmenté de 15 %. Ce rebond est attribuable à une activité immobilière repassant à la hausse, notamment grâce à la baisse des taux d’intérêt qui stimule les transaction.
Cette tendance confirme une reprise progressive du marché immobilier, qui commence à retrouver une certaine vitalité après une période de frilosité. Les transactions de biens — notamment celles concernées par les droits d’enregistrement — traduisent désormais un retour de confiance des acquéreurs, portés par des conditions de crédit plus favorables.
Loi de finances 2025 : une double logique pour les droits de mutation
La loi de finances pour 2025 apporte une modification majeure dans la fiscalité de l’immobilier. Elle autorise les conseils départementaux à relever temporairement le taux des droits de mutation à titre onéreux (soldant les frais de notaire) jusqu’à 5 % au lieu des 4,5 % précédemment plafonnés. Cette mesure s’applique aux transactions conclues entre le 1?? avril 2025 et le 31 mars 2028, et pourrait permettre de dégager jusqu’à 1 milliard d’euros supplémentaires pour les départements.
Toutefois, les primo-accédants à la propriété peuvent, sous conditions, être exonérés de cette hausse si le bien acquis devient leur résidence principale pour au moins cinq ans. Cette disposition vise à atténuer l’impact sur les ménages accédant pour la première fois à la propriété.
Ce que cela signifie pour les acteurs du marché immobilier
La combinaison de la reprise des transactions immobilières et de la modulation des droits d’enregistrement par département crée une nouvelle donne sur le marché. Pour les vendeurs, elle représente un environnement fiscal plus favorable grâce à une demande en hausse. Pour les acheteurs, l’impact dépendra de leur condition : ceux qui accèdent à leur première résidence principale pourraient bénéficier d’une réduction, tandis que les autres verront probablement augmenter les coûts liés à l’achat, selon le département.
Le rôle des départements devient central : ils peuvent, selon leur stratégie budgétaire, décider d’appliquer ou non la hausse, ou proposer des exonérations ciblées. Cela pourrait engendrer des écarts significatifs entre territoires, rendant certaines zones plus attractives que d’autres.
Perspectives et enseignements
À l’heure où l’activité économique peine à décoller, la hausse des recettes fiscales, en partie alimentée par le secteur immobilier, offre une bouffée d’air pour les finances publiques. Le marché immobilier, grâce à des taux d’intérêt moins élevés, joue un rôle croissant dans le redressement budgétaire. Néanmoins, les disparités territoriales pourraient émerger si certains départements exploitent pleinement le nouvel encadrement des droits de mutation tandis que d’autres non.
Pour les acheteurs, une vigilance s’impose : avant d’entamer un projet, il sera prudent de se renseigner sur le taux pratiqué dans le département concerné, surtout en cas de primo-accession ou d’intention d’occuper le bien comme résidence principale à long terme.
Conclusion
La nette progression des recettes fiscales au premier semestre 2025 — notamment grâce à l’énergie et à l’immobilier — constitue un soulagement pour les budgets de l’État. La réforme des droits d’enregistrement, si elle renforce les capacités de financement des collectivités, pourrait aussi ajuster les dynamiques de marché immobilier selon les profils des acquéreurs et les décisions sectorielles locales.
